專家表示，生物制造、生命科學、低空經濟等是政府工作報告首次提到的行業(yè)。

 

　　政府工作報告提出，鞏固擴大智能網(wǎng)聯(lián)新能源汽車等產業(yè)領先優(yōu)勢，加快前沿新興氫能、新材料、創(chuàng)新藥等產業(yè)發(fā)展，積極打造生物制造、商業(yè)航天、低空經濟等新增長引擎。制定未來產業(yè)發(fā)展規(guī)劃，開辟量子技術、生命科學等新賽道，創(chuàng)建一批未來產業(yè)先導區(qū)。

 

　　此外，政府工作報告提出，深化大數(shù)據(jù)、人工智能等研發(fā)應用，開展“人工智能＋”行動，打造具有國際競爭力的數(shù)字產業(yè)集群。

 

　　深化人工智能等研發(fā)應用

 

　　人工智能（AI）產業(yè)是以人工智能技術為核心，涵蓋硬件、軟件、服務等多個產業(yè)鏈條的新興產業(yè)。以自然語言處理技術為關鍵的生成式人工智能，在模仿人類理解和創(chuàng)作能力上突飛猛進，成為新一輪科技革命和產業(yè)變革的重要驅動力量。隨著AI大模型不斷升級，AI芯片、HBM芯片、AI服務器、光模塊/光芯片和交換機等上游算力相關產業(yè)鏈迎來爆發(fā)式增長機會。AI大模型也將深入行業(yè)應用，從影視動畫、游戲、教育、消費電子等行業(yè)入手，逐步賦能千行百業(yè)。

 

　　賽迪研究院數(shù)據(jù)顯示，2023年，我國人工智能核心產業(yè)規(guī)模已達5000億元，其中人工智能大模型市場規(guī)模達到21億美元，同比增長110%。預計2024年，我國大模型市場規(guī)模將達216億元，繼續(xù)保持兩位數(shù)以上年均增速。

 

　　信達證券表示，人工智能將推動數(shù)字經濟創(chuàng)新發(fā)展，多省提出大力發(fā)展數(shù)字經濟，創(chuàng)新發(fā)展大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能等數(shù)字產業(yè)，例如內蒙古計劃推進全國一體化算力網(wǎng)絡內蒙古樞紐節(jié)點、和林格爾數(shù)據(jù)中心集群建設，圍繞京津冀龐大的人工智能、大模型市場，提供有力可靠的綠色算力保障。

 

　　根據(jù)開源證券、國金證券等研報，浪潮信息、中科曙光、神州數(shù)碼、中興通訊在算力領域具備優(yōu)勢；科大訊飛、三六零、拓爾思在模型領域具備優(yōu)勢；滬電股份、立訊精密、順絡電子、電連技術、傳音控股、金山辦公、福昕軟件、用友網(wǎng)絡在應用領域有優(yōu)勢。

 

　　開辟量子技術等未來產業(yè)新賽道

 

　　量子技術是指以量子力學基本原理為基礎、通過量子系統(tǒng)的各種相干特性（如量子并行、量子糾纏和量子不可克隆等），進行計算、編碼和信息傳輸?shù)娜滦畔⒎绞?。量子技術主要包括量子計算、量子通信和量子測量三大領域，在提升計算困難問題運算處理能力、加強信息安全保護能力、提高傳感測量精度等方面，具備超越經典信息技術的潛力。

 

　　“以量子計算技術為代表的量子科技有望成為我國在全球科技產業(yè)中開辟新領域、制勝新賽道的重要核心技術，將催生一批新質生產力。”全國人大代表，中國科學院量子信息重點實驗室副主任、中國科學技術大學教授郭國平表示。

 

　　綜合中國銀河證券、天風證券研報，量子技術產業(yè)生態(tài)正在逐步構建，處于早期培育階段，產業(yè)整體發(fā)展勢頭良好，未來將持續(xù)探索合適的商業(yè)模式。國盾量子、光迅科技、中國長城、三力士、凱樂科技有望受益。

 

　　打造低空經濟新增長引擎

 

　　低空經濟是以低空空域為依托，主要在距地垂直距離1000米以內的空域，以各種有人駕駛和無人駕駛航空器的低空飛行活動為牽引，輻射帶動相關領域融合發(fā)展的綜合性經濟形態(tài)。低空產業(yè)鏈包括低空制造、低空運行、低空保障和綜合服務四大內容，涵蓋芯片、電池等核心零部件和整機研制，飛行器識別、通信、導航、監(jiān)控等控制系統(tǒng)，應急救援、消費娛樂、農業(yè)工業(yè)等具體應用，及運營培訓等衍生增值服務。

 

　　粵港澳大灣區(qū)數(shù)字經濟研究院近期發(fā)布的低空經濟白皮書顯示，到2025年，低空經濟對中國國民經濟的綜合貢獻值將達3萬億-5萬億元。根據(jù)賽迪研究院日前發(fā)布的《2024年我國無人機產業(yè)發(fā)展形勢展望》，據(jù)不完全統(tǒng)計，2023年全國無人機相關企業(yè)已超1.6萬家，其中處于中游環(huán)節(jié)企業(yè)共有超過1.2萬家，占比超70%，包括無人機平臺、傳感器、軟件和算法等企業(yè)。

 

　　根據(jù)天風證券、方正證券等研報，中信海直、萬豐奧威等在低空有人飛行器領域有布局；航天電子、縱橫股份、億航智能等在低空無人飛行器領域有布局；深城交、萊斯信息、四川九洲等在空管系統(tǒng)領域有布局。

 

　　中國商業(yè)航天將迎來井噴

 

　　商業(yè)航天指采用市場化機制開展的航天活動，涵蓋衛(wèi)星制造、火箭制造、衛(wèi)星應用等多個領域，新興應用場景包括衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)、太空旅行等，以市場需求推動商業(yè)模式和業(yè)務模式創(chuàng)新。上下游涵蓋航天材料和航天零部件生產，衛(wèi)星制造和發(fā)射火箭制造，衛(wèi)星終端設備及相關基礎設施、服務等。

 

　　中信證券研報數(shù)據(jù)顯示，目前，我國“GW”和“G60”星鏈已整體規(guī)劃約2.5萬顆低軌衛(wèi)星。銀河證券研報認為，各地政策鼓勵形成商業(yè)航天產業(yè)集群，供應鏈聚集初顯。預計2024年航天發(fā)射次數(shù)增長49.3%，其中商業(yè)發(fā)射躍升50%。2024年將是中國商業(yè)航天的井噴之年。

 

　　根據(jù)銀河證券、國泰君安、申萬宏源等研報，斯瑞新材、派克新材、航天科技等在商業(yè)航天制造領域有布局；中國衛(wèi)通、航天環(huán)宇、上海瀚訊等在衛(wèi)星應用方面有布局。

 

　　生物制造具引領“第四次工業(yè)革命”潛力

 

　　生物制造是以工業(yè)生物技術為核心的先進生產方式，在食品、醫(yī)藥、材料、化工及能源等國民經濟重要領域加快滲透，被認為具有引領“第四次工業(yè)革命”的潛力。根據(jù)經濟合作組織預測，到2030年相關產業(yè)規(guī)模將達全球工業(yè)生產總值的35%。據(jù)不完全統(tǒng)計，全球已有60多個國家或地區(qū)制定生物制造或生物經濟的專門政策。作為提升經濟競爭力的著力點，也是我國繼綠色制造、智能制造，推進制造強國建設的又一重要抓手。

 

　　賽迪研究院表示，近年來，我國生物制造發(fā)展取得長足進步，生物制造核心產業(yè)增加值規(guī)?？焖僭鲩L，培育形成一批年銷售額超過百億元的龍頭企業(yè)和優(yōu)勢產品，形成一批細分領域特色產業(yè)集聚區(qū)。加快發(fā)展生物制造產業(yè)，對加快推進新型工業(yè)化、鍛造制造業(yè)發(fā)展新動能具有重要意義。

 

　　根據(jù)國投證券研報，川寧生物、富祥藥業(yè)、金城醫(yī)藥、普利制藥、浙江震元、華神科技等企業(yè)在2024年有望實現(xiàn)特色合成生物學產品陸續(xù)落地及放量。

 

　　開辟生命科學等新賽道

 

　　生命科學行業(yè)涉及面廣，主要覆蓋醫(yī)藥制造、醫(yī)療器械、醫(yī)藥流通以及醫(yī)藥零售等板塊。醫(yī)藥制造關注藥品的研發(fā)、生產及銷售，包括中藥、化學藥以及生物藥等。醫(yī)療器械專注于醫(yī)療耗材與設備的研發(fā)、制造及銷售，包括診斷試劑、手術器械、成像與監(jiān)測設備等。醫(yī)療流通主要涉及醫(yī)藥產品的分銷及供應鏈管理，醫(yī)藥零售是講藥品/器械直接提供給最終用戶的環(huán)節(jié)，包括線下藥店及網(wǎng)上藥店。這些板塊相互關聯(lián)，共同推動生命科學領域的發(fā)展，以改善人們的生活質量和健康狀況。

 

　　申萬宏源認為，生命科學與新興前沿技術相互融合、相互依賴，生物產業(yè)在國民經濟中重要性逐步凸顯。我國高度重視該領域基礎研究，研發(fā)投入持續(xù)高增。“十四五”期間，國內生命科學研究投入有望繼續(xù)保持較快增長。據(jù)Frost&Sullivan預測，2019-2024年國內生命科學領域研究投入資金復合年均增長率為13.8%。

 

　　根據(jù)中泰證券研報，諾唯贊、百普賽斯、奧浦邁等企業(yè)具備強產品研發(fā)能力和技術實力；泰坦科技、阿拉丁等企業(yè)渠道網(wǎng)絡布局完備、多品種快速放量。

 

　　鞏固擴大智能網(wǎng)聯(lián)新能源汽車等

 

　　產業(yè)領先優(yōu)勢

 

　　中國汽車工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2023年，我國汽車產銷突破3000萬輛，其中新能源車產銷突破900萬輛，占比超過30%。中國科學院院士歐陽明高預計，2024年新能源汽車市場占有率有望同比增加5-10個百分點，達到36%-41%，樂觀情況下有望突破40%，2025年將接近50%，2026年超過50%，占據(jù)汽車市場主導地位。

 

　　民生證券認為，2024年汽車市場格局將比2023年更為明晰，合資品牌再降價的空間比2023年有所減少，且特斯拉等車企在2024年沒有明顯的產能擴張計劃，自主與合資品牌的競爭相對于2023年會有所緩和，新能源車企為加速搶奪市場份額整體折扣率較高。“智駕”逐步成為購車重要影響因素，2024年智能駕駛將迎來為產業(yè)化加速的元年?？春弥悄荞{駛已形成閉環(huán)的華為、小鵬及相關產業(yè)鏈，其他如理想、小米、比亞迪等智駕表現(xiàn)亦值得期待。

 

　　長城證券表示，當前新能源車滲透率已突破40%，預計短期自主新能源車對市占率提升的訴求更加強烈。2024年自主車企20萬元左右新能源車型將密集上市。其中，吉利汽車、長安汽車、長城汽車、北汽藍谷、上汽集團等企業(yè)邊際改善明顯。

 

　　積極培育智能家居等新的消費增長點

 

　　智能家居是指通過各種智能化技術及產品，將家居環(huán)境及設備自動化、智能化，提高生活品質和舒適度的一種科技化產品。產業(yè)鏈涉及硬件設備、軟件開發(fā)、平臺運營等多個環(huán)節(jié)。其中，硬件設備為該產業(yè)鏈的基石，是實現(xiàn)智能家居的關鍵。軟件開發(fā)環(huán)節(jié)是智能家居的核心技術，主要包括網(wǎng)絡通訊協(xié)議、云端應用開發(fā)、大數(shù)據(jù)分析等多重技術。平臺運營環(huán)節(jié)是連接智能家居設備和用戶的中間平臺，主要工作是提供智能家居服務和系統(tǒng)升級、數(shù)據(jù)分析等服務。國際數(shù)據(jù)公司IDC預計，2024年，中國智能家居市場需求將逐步回暖，設備出貨量將同比增長6.5%。

 

　　國泰君安研報顯示，智能家居是數(shù)字健康落地的重要應用場景。數(shù)字健康強調以大數(shù)據(jù)作為分析用戶健康狀態(tài)的基石，并以人工智能作為功能輸出的落腳點，家庭在人們生活中占據(jù)較大比重，是數(shù)字健康落地的重要應用場景。依靠技術迭代引領產品持續(xù)升級的家居企業(yè)有望受益。

 

　　根據(jù)德邦證券、東莞證券等研報，以海爾智家、全志科技、拓邦股份、科力爾、美的集團、小米集團為代表的硬件設備類，以阿里巴巴、科大訊飛、創(chuàng)維數(shù)字為代表的軟件開發(fā)類企業(yè)有望受益。

 

　　文稿|中國證券報